稀土镁硅铁合金是钢铁工业的主要原料之一。

1、铸铁的球化剂、蠕化剂及孕育剂。稀土镁硅铁合金亦称镁合金球化剂，是一种良好的孕育剂，其机械强度大，脱氧、脱硫的效果较强。

2、炼钢的添加剂：生产球化剂、蠕化剂、孕育剂使用的轻稀土镁硅铁合金，也用于在生产钢、铁中作添加剂、合金剂。用于精炼、脱氧、变性、中和低熔点有害杂质（Pb、砷等）以及固溶体合金化，形成新的金属化合物等从而使钢净化。